Кризис в отношениях между Россией и «цивилизованным» миром многим виделся «улицей с односторонним движением». По крайней мере, в области финансоперемещений. Конечно, деньги любят тишину, а вокруг РФ в связи с трескотнёй вокруг возвращения Крыма стало шумновато. Но предрекаемой совсем недавно массовой «декапитализации» нашей экономики не случилось. Конечно, кто-то вывел капиталы из России. Однако вместе с тем проистекает и движение в противоположном направлении. За прошедший месяц отечественными кредитными организациями было изъято из иностранных банков $22 500 миллионов.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: Недавно Минэкономразвития рассматривало меры противодействия в случае оттока из России $100 млрд. Ведомство допускало возможность, что в случае вероятного углубления политической напряжённости наши компаньоны выведут из страны $150 млрд. ☆★
По наиболее неблагоприятному прогнозу МЭРа, кризис мог привести к существенному спаду не только инвестиций, но и экономического роста. Ведомство считало, что деньги будут выводиться как резидентами, так и нерезидентами, легально и незаконно. И даже эксперты из Высшей школы экономики не ожидали роста инвестиций по итогам года выше трёх процентных пунктов при потребности в 15–17%. Это оставило бы ВВП на уровне прошлого года.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: Прогнозы отечественных экономистов в первые дни после присоединения Крыма и объявленных санкций были пессимистичны. Специалисты отмечали зависимость оттока капитала и инвестиций и их влияние на ВВП. По «шоковому» сценарию прогноз по росту ВВП был понижен до 1,1%, по инфляции — поднят до 6%, и даже до 7,5 процентов в июне, а лишь затем — замедление. ☆★
При этом был предложен и рецепт спасения экономики. Вряд ли кого-то удивило, что он назван делом рук самого утопающего. А именно, следует сделать более привлекательным инвестиционный климат. Власти получили предостережение: не выбирать «лёгкого пути», пытаясь резко лимитировать движение капитала.
Впрочем, опыт подобного спасения в нашей истории был. Один из лучших отечественных экономистов Валентин Катасонов, доктор наук и профессор МГИМО не раз повторял, что далеко не всё в экономике можно просчитать специализированными формулами. Одной из тем, которыми интересуется учёный, является тема сталинской индустриализации. В том числе вопрос, как в то непростое время руководству страны удалось найти деньги на строительство такого числа заводов.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: Валентин Юрьевич Катасонов просчитал всё; торговлю зерном, помощь Рокфеллеров, грамотное использование кризиса, поразившего мир в 1930-е, «распродажу» национального культурного состояния, «не оставившего в Эрмитаже ни единого шедевра. И учёный пришёл к выводу, что всех этих средств не хватило бы на возведение или реконструкцию почти девяти тысяч промышленных объектов. ☆★
Возможно, что отраженное в мартовской отчётности ЦБ РФ сокращение средств российских банков в зарубежных кредитных организациях можно объяснить опасениями отечественных финансистов, что, особо рьяное выполнение пока не озвученных санкций приведёт к возможным их потерям.
Меры могли угрожать инвестициям в ценные западные бумаги, предупреждал Минфин, рекомендуя осторожней относиться к подобным вложениям. И совет был услышан, макроэкономическая и геополитическая ситуация была учтена, инвестирование в бумаги, номинированные в евро и долларах, были сокращены, наши финансисты стали пользоваться другими инструментами.
Но потенциальные риски объясняют выведение средств из США лишь отчасти. Такие факторы, как патриотизм «экономиксисты» не учитывают. Но, как бы то ни было, всего за месяц сумма выведенных активов, — точнее, возвращаемых на Родину, — составила 813 800 миллионов рублей. Такой показатель в спорте зовётся «национальным рекордом». Прежний равнялся «всего» 387 600 миллионов, установлен он был в сентябре прошлого года.
Даже самые авторитетные издания в мире финансов из страны — соавтора и совдохновителя санкций отмечали, что и до этого РФ смогла вывести из американского Федрезерва более чем значительные средства. Они лежали до этого в американских казначейских облигациях. Как известили британские экономические обозреватели из Financial Times, Россия, как они предполагают, изъяла со счетов ФРС США различные ценные бумаги. Стоимость их британцы оценили в $105 миллиардов. Сделано это, по мнению автора статьи, всего за три дня, 12-15 марта.
То есть, все видят отток, но кто его анонимный автор, аналитики могут лишь догадываться. И их выбор пал на так называемую «империю зла». Но полностью сорвать маску с неизвестного зарубежного собственника специалистам не удалось. Однако Марк Чандлер, стратег Brown Brothers Harriman полагает, что инициатор вмешательства — «развивающиеся рынки», точней РФ.
Теперь американские финансисты опасаются замораживания средств, как ответа на западные санкции. Экономист Wrightson ICAP Лу Крандэлл уверен, что нагнетание атмосферы вокруг украинского конфликта и предстоящих наказаний за «агрессию» могло дать РФ серьёзные резоны для вывода подобных вкладов в оффшорные хранилища.
Интересно, что финансовое издание пошло дальше, опросив экспертов. Один из них, тот самый Чандлер напомнил, что подобные случаи, так называемая политическая миграция финансов не первые в новейшей мировой истории.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: В 1957-м году, после введения советских войск в Венгрию, Госбанк СССР перевёл свои валютные активы из США в Лондон. Это привело к рождению рынка евродолларов, тех американских финансов, которые проводятся за пределами США. ☆★
Впрочем, по большому счёту, произошедшее изъятие финансовых средств — не слишком чувствительный удар для глобальной банковской системы. К декабрю прошлого года РФ располагала американскими казначейскими облигациями стоимостью порядка $139 миллиардов. Сумма, казалось бы огромнее, но доля нашей страны немногим более одного процента от валового объёма американских гособлигаций, обращающихся на рынке ($12,3 трлн.). Самыми значительными иностранными кредиторами США считаются Китай ($1,3 трлн.), Япония ($1,2 трлн.)
Похоже, санкции несколько прочистили мозги российским инвесторам. Роль иностранных валют в расчётах российских банков стала постепенно снижаться. И переход, пусть медленный пока, к внешнеторговым расчётам в рублях начался. Цель этого — снижение зависимости от выкрутасов власть предержащих на Западе. Тогда и страшилки: «изоляция России», «уничтожение банковского сектора РФ» будут не настолько пугающи.