Центробанк Старого Света решил перейти в наступление на кризис. Задача ЕЦБ — не только предотвратить дефляцию, но и, — оригинальная установка для финансового регулятора, — осуществить форсаж экономического роста. Глава учреждения уверен, что достигнет искомого одним ударом, пойдя путём коллег из ФРС США и японского Центробанка, заметно приумножив объём закупки гособлигаций. Но экономики стран ЕС далеки от идеала. В этой ситуации, убеждены западные «экономисты в авторитете» подобные действия, по всей вероятности, приведут к опасному расслоению общества на обеспеченных и неимущих.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: От подобного шага ЕЦБ попытался отвратить «нобелевский» экономист Джозеф Стиглиц сотоварищи. Их общее мнение — намеченная скупка бумаг на фоне спада весьма опасна. Но европейский мегарегулятор не услышал совета и, следуя намеченному ранее плану, приступил к покупке ценных бумаг. В стартовую неделю интервенции на финансовую господдержку потрачено €1 трлн. ☆★
Известно, что один из главных козырей в рукаве критиков неэффективной экономической политики РФ — уход из страны инвесторов, отток капиталов за рубеж. Но, как выяснилось, это — спутник не только российских реалий, но и цивилизованных, европейских. Этот показатель, по последним замерам континентальных финансистов, устанавливает всё новые рекорды. Евро дешевеет к мультивалютной корзине, — «минус 2,6%», — и, по прогнозам немецких банкиров, это только начало.
Конечно, определённое ослабление европейской валюты сможет придти на помощь ЕС в решении ряда проблем. И многие экономисты согласны с этим утверждением главы ЕЦБ Марио Драги. Однако специалисты осознают, что слабый евро при падении ниже определённого уровня потеряет звание «орудия борьбы» и фактически станет разрушителем экономики Старого Света.
Этот переход произойдёт в случае, когда отток финансовой ликвидности из Европы примет не в меру стремительный характер. Тем временем, присутствующие ныне на континентальных финансовых площадках тенденции осуществления подобного варианта развития событий более чем реальны.
Уже сейчас за ослабевший евро континент вынужден платить высокую цену. ★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: Лишь за период: март-август – 2014 инвесторами, — как внутренними, так и внешними, — было выведено из Старого Света €187,7 млрд. Это стало высшим достижением, зафиксированным со времени начала обращения евро. В ответ европейский Центробанк запустил «программу погашения» облигаций, обеспеченных активами. За семь дней регулятор потратил на это €1,7 млрд. Но эта мера не укрепила позиции валюты, ставшей самой слабой среди дензнаков G10. ☆★
«Проворное бегство» капитала, вызванное не самой дальновидной политикой ЕЦБ, способствовало самому значимому падению курса с 2010-го. Ещё одним результатом стало резкое понижение процентных ставок по всевозможным ценным бумагам Евросоюза. В частности, ставки по десятилетним не только испанским, но и немецким гособлигациям, в октябре снизились. До 2,019% и 0,715% соответственно.
Ни внутренние, ни внешние инвесторы на сегодняшний день не проявляют к евро практически никакого внимания. Эта ситуация для старосветских финансистов весьма неутешительна. И данный фактор будет и дальше оказывать достаточно ощутимое давление на общую валюту континента.
А ведь о большой вероятности повторения рецессии при проведении старой финансовой политики эксперты говорили ещё три года назад. В том исследовании аналитики предложили выход — увеличение оборотов основного двигателя развития — экспорта. Называлась желательная цифра роста — минимум 2%, но тут очень не вовремя (или для кого-то очень вовремя) случилась санкционная война. Продукты в Европе, конечно, подешевели, но это плюс весьма сомнительный; еврорынок штормит, а ведь он и так не слишком устойчивый.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: Ещё один экономист-нобелиат, Пол Кругман утверждал ещё два года назад, что к выходу из тупика текущий курс не приведёт. Он предостерегал европейцев и американцев от реформ в кризисной ситуации. Его рецепт борьбы с рецессией — увеличение расходов на соцпрограммы. Тогда как экономические власти делают обратное. ☆★
Тем временем, глава Федрезерва Джэнет Йеллен публично выказала обеспокоенность, — похоже, любимое «действие» американских публичных людей,— имущественным расслоением в США. Ныне брешь в доходах между бедными и богатыми — самая значительная с XIX века. Но озабоченностью проблемы не решить, а действенных предложений нет.
Вопрос расслоения общества начал активно обсуждаться после выхода книги Томаса Пикетти «Капитал в XXI веке», где утверждается, что ныне действующая система ведёт к форсированному обогащению богатых, что подтверждает и статистика. По последнему обсчёту «коэффициента Джини», мерила дифференциации доходов населения, США — на 3-м месте по этому показателю среди 28-ти рассматриваемых развитых государств. Впереди — лишь Турция и Чили.
Но риски социальной неустойчивости уступают макроэкономическим проблемам, по мнению финансовых властей США и Европы. Те, безусловно, понимают, что применявшееся экономическое стимулирование приносит людям, — да и странам, — неодинаковые преимущества, но для них это — не аргумент для отказа от подобных мер «оживления» экономик.
Верхи понимают правоту экономистов, прогнозирующих, что реализация ЕЦБ акций «проблемных стран», повторит сценарий США. Владельцы ценных бумаг — состоятельные люди, которые получат дополнительные выгоды от этой «распродажи», где оговорена нижняя планка сделки.
Также стоит задача повышения инфляции в ЕС с 0,3 до 2%. Это объявлено целью ЕЦБ, и будет, по мнению банкиров, основным снадобьем для экономического выздоровления. В Центробанке ЕС, в задачи которого, — в противоположность ФРС, — не входит борьба с безработицей, уверены: их меры пойдут на пользу всем европейцам. Но расслоение приведёт к социальной нестабильности, следствием чего станет негативное влияние этого процесса на экономический рост, да и политические могут создаться немалые.
Удастся ли ЕЦБ оставить ситуацию под своим контролем, или бегство капиталов станет лавинообразным, выяснится скоро. Но эксперты уже сейчас говорят о значительном риске евробанкиров, на который они пошли для решения, по меньшей мере, части проблем, вставших в полный рост перед еврозоной.
В это же самое время, власти США, затаив дыхание, ждут, не остановится ли процесс бегства еврокапиталов, ведь основная масса их бежит в заокеанскую «цитадель демократии», что может помочь американской финансовой системе продержаться на плаву ещё какое-то время.